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Lukas Diehl Leitung Asset Management Varengold Wertpapierhandelsbank AG Transkript 1 Lukas Diehl Leitung Asset Management Varengold Wertpapierhandelsbank AG 2 Heute Fuumlr Sie Das Managed Futures-Universum Varengold Unternehmensprofil Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Das Anlageverhalten Ziele amp Eigenschaften von Managed Futures Chancen amp Risiken 3 Varengold Unternehmensprofil 15-jaumlhrige Experiência com ausschlieszliglichem Fokus auf ManagedFutures (ehem. Single-Manager) Tiefgreifendes Verstaumlndnis fuumlr die Eigenschaften und das Marktverhalten der Asset Manager Zugang zu den internationalen Top Asset Managern weltweit (15 Jahre Varengold Monitoring) Praumlmiertes, aktives Anlage-u. Risikomanagement ausschl. Uumlber ManagedAccounts Bester Dachfonds Gerente no seiner Peergroup Bester Carteira Airbag Erste Onshore Managed Account-Plattform Investment-AG mit TGV 4 Eine verlorene Dekade In diesen 10 Jahren mussten die Aktienmaumlrkte schwere Ruumlckschlaumlge hinnehmen: 11. Setembro 2001 MSCI World -8,80 Zusammenbruch Neuer Markt MSCI World -42,77 Finanzkrise 20072008 MSCI World -43,90 MSCI, 05 (-1,73 pa) DAX REX, 10 (-2,10 pa) 65,19 (5,15 pa) 5 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Welche Anlageklassen sind noch sicher bzw. Krisenfest Ist die Performance der einzige wichtige Indikator einer Investição Eine Neubewertung der Risiken amp Sicherheit ist notwendig 6 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Niedriges Zinsniveau Renditen 5-jaumlhriger EUR Bonds liegen aktuell bei ca. 1,6 7 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt EURO Krise Verunsicherung der Investoren und Verlust des Vertrauens in the EUR Waumlhrung. Griechenland und Irland sind bereits unter den EU-Rettungsschirm gefluumlchtet. Wer folgt noch 8 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Uumlberschuldung von Staaten Unternehmensanleihen tendieren zum Teil auf einem Zinsniveau, das niedriger ist als Staatsanleihen. Flucht em Sicherheit. 10 Anlageverhalten Quelle: Deutscher Aktienindex Bloomberg, Stand: 11 Anlageverhalten 10 Jahre kein Ertrag im DAX 0,37 p. a. (Em 10 Jahren) Quelle: Deutscher Aktienindex Bloomberg, Stand: Quelle: Deutscher Aktienindex Bloomberg, Stand: 12 Diversifikation hilft Herr Doktor, Beim Anblick meiner Depotauszuumlge bleibt mir das Herz stehen Es ist noch nicht zu spaumlt, ihr Herz schlaumlgt noch. Ich verschreibe Ihnen ein Medikament das hilft: VARENGOLD 13 Gehen Sie andere Wege und sichern Sie damit Langfristig den Anlageerfolg Ihrer Kunden. 14 Ausgangssituation Investimentos alternativos haben an Bedeutung gewonnen Diversifizierende Strategien im Fokus Investoren suchen nach sicheren Investitionsvehikeln 15 Ausgangslage Aktien amp Anleihen alleine reichen nicht mehr aus. Es muumlssen neue und verstaumlndliche Wege beschritten werden z. B. regulierte deutsche Investimentos alternativos denn nur diese bieten ein erhoumlhtes Maszlig an Sicherheit, Liquiditaumlt und Transparenz 16 Und so kommen Sie ans Ziel 17 mit dem Varengold Alternative Alpha Erster Deutscher UCITS-III-Dachfonds com Alternativen Investments Chance auf marktunabhaumlngiges Alpha (Rendite) Diversifikation Gt 200 Maumlrkte (Metalle, Agrarmaumlrkte, Energien, Zinsen, Waumlhrungen, Aktien) Null-Korrelation zu Aktien und Anleihen (Unabhaumlngigkeit) Aktives Risikomanagement durch das Varengold Asset Management 15-jaumlhrige Expertise in der Manager-Selektion, Due Diligence und Risikomanagement Investiert in den Inovador Multi Manager Varengold Índice Alpha Alternativo Alle Investitionen uumlber sichere und transparente Contas Gerenciadas (Vermoumlgensverwaltungskonten) Anlageziel bei einer Haltedauer von 5 Jahren: Volatilitaumlt Rendite 12 aa 12 p. a. 18 Varengold Alternative Alpha - Anlagestrategie Aufbau eines deutschen UCITS-III-Fonds, der die Desempenho eines richtlinienkonformen Managed Futures-Index (Varengold Alternative Alpha Index) abbildet. Detalhes zum Varengold Índice alternativo Alpha Regelbasierter Investimento Prozess Investirbar durch transparente und taumlglich liquide Conta gerenciada-Strukturen Internationale Top Asset Manager (mit Top Rating) Diversifikation em verschiedene Substrategien: 1. Negociação de curto prazo 2. Tendência a seguir 3. Macro global 4. Discrecional Trading 5. FX Trading 19. Managed Futures liefern Mehrwert In diesen 10 Jahren mussten morre Aktienmaumlrkte schwere Ruumlckschlaumlge hinnehmen: 11. setembro 2001 MSCI World -8,80 Zusammenbruch Neuer Markt MSCI Mundo -42,77 Finanzkrise 20072008 MSCI World -43,90 MSCI , 05 (-1,73 pa) DAX, 10 (-2,10 pa) REX, 19 (5,15 pa) Futuros administrados, 23 (5,89 pa) Futuros administrados: binary option CTA Index 20 Eigenschaften von Managed Futures Multi Mercado gt 300 Maumlrkte - Investimento flexível em comparação com todos os tipos Assetklassen mit der Chance auf positive Ertraumlge in steigenden und fallenden Maumlrkten ohne Konzentrationsrisiko 21 Entwicklungen von Managed Fut Ures im Vergleich Wertentwicklung Managed Futures seit 1980 langfristig erfolgreich MSCI O Índice Mundial binary option CTA Índice Quelle: Eigene Berechnung Varengold WPH Banco AG Aktien: MSCI O Futuro Dirigido Mundial: binary option Índice CTA, Stand: 22 Eigenschaften von Managed Futures Entwicklung em Boumlrsenkrisen em Boumlrsenkrisen erfolgreich 30 20 20,01 10 7,89 12,08 5,61 1,80 10,84 0 -10 -3,31 -8,80 -20 -15,64 -13,45 -30 -40 -50 Schwarzer Freitag 1987 Golfkrieg 1990 Asienkrise 1998 Índice MSCI World 11. Setembro 2001 Índice binary option CTA -42,77 -43,90 Nova Economia 20002002 Finanzkrise 2007 2008 Quelle: Eigene Berechnung Varengold WPH Bank AG Aktien: MSCI The World Managed Futures: binary option CTA Index, Stand : 23 Eigenschaften von Managed Futures Standard Portfolio ausgewogen Abgesichertes Portfolio 50 50 35 30 35 Aktien Renten Managed Futures Aktien Renten Standard Portfolio ausgewogen Abgesichertes Portfolio Anfangskapital. 00 Endkapital. 38 Zuwachs em 48,78 61,49 Rendite p. a. 4,51 5,47 Volatilitaumlt p. a. 7,11 5,04 Groumlszligter Monatsverlust - 8,47 - 3,80 Quelle: Eigene Berechnung Varengold Wertpapierhandelsbank AG ohne Rebalancing Daten: Bloomberg Stand Aktien: MSCI The World Rentenfonds: BloombergEFFMS Índices de obrigações Euro Managed Futures: HI Varengold CTA Hedge 24 Multi - Portfolio de ativos Maumlrkte Metalle Agrarmaumlrkte Waumlhrungen Zinsen Aktienindizies Energien Substrategien Tendência após negociação de curto prazo Global Macro Dinheiro 0,17 13 9 8 19,54 29 15 35,9 26 44,39 25 Multi Manager: Varengold Alternative Alpha Index Strategie Nome Fonds Gruumlndung MA Verwaltetes Vermoumlgen Gehandelte Maumlrkte Sektoren Oslash Haltedauer Gewich tung Comércio a curto prazo Crable Capital Management Jade MF Fund, 2 Mrd. Gt 60 Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 5 Tage 10,24 Short-Term Trading Dominion Capital Saphir MF Fundo, 160 Mrd. 40 Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 3 Tage 20,61 Concurso de Concurso de Concurso de Curto Prazo Macro Fund Mai 94 Metalle, Waumlhrungen, 15 0,78 Mrd. 34 Zinsen, Aktien, 5 Tage 13,54 Rohstoffe Trendfolge Estratégia Fort LP Smaragd MF Fund, 170 Mrd. 65 Metalle, Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 21 Tage 20,60 Trendfolge Estratégia Nuwave Investment Management Rubin MF Fund, 780 Mrd. 35 Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 1-3 Monate 15,30 Global Macro GLC GLC Macro Fund, 5 Mrd. 60 Metalle, Agrarmaumlrkte, Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 4 Monate 9,33 Global Macro Valu-Trac Opal MF Fundo, 580 Mrd. Gt 45 Waumlhrungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe gt 6 Monate 10,21 26 Unsere Kernkompetenz: Auswahl der Manager ca. 200 MANAGER ca. 75 GERENTE ca. 42 MANAGER ca MANAGER Aktive und konstante Uumlberwachung der Managed Futures - Industrie ca. 400 MANAGER Vorauswahl attraktiver Gerente anuário quantitativo Risikokennziffern Beschaffung von Detailinformationen Due Diligence Prozess beginnt Due Diligence Fragenkatalog an den Manager Erstes Due Diligence Treffen Background Checks uumlber Broker, ehemalige Arbeitgeber Konferenzschaltungen mit dem Gerente Zweites Due Diligence Reunião Investimento Komitee kommt zusammen Finalisierung des Due Diligence Berichts und Scoring Modells Quartalsweise Konferenzschaltung en mit dem Gerente Monatliche Treffen des Investment Komitees Woumlchentliche Gerente Fortlaufende Uumlberwachung von quantitativen und qualitativen Daten Comentários Monatliche Konferenzschaltungen mit dem Gerente e mindestens jaumlhrliche Besuche Empfehlungen Gerente Gestor de rastreio Due Diligence Monitoring 27 Performancezahlen im Vergleich 2200 Varengold Alpha alternativo MSCI The World Índice - Gross binary option CTA Índice Quelle: Varengold WPH-Bank AG Die angegebenen Performance-, Rendite - und Risikozahlen em dem Zeitraum vo M bis sind Backtesting-Ergebnisse. Sie beruhen auf tatsaumlchlichen Ergebnissen der Zielmanager unter Beruumlcksichtigung der im Varengold Alternative Alpha Fonds geltenden Kosten - und Gebuumlhrenstruktur. Nicht mit einbezogen sind die Renditen des Bonds-Portfolios. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie fuumlr eine aumlhnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Reale-Ergebnisse ab dem 28 Investitionssicherheit via Contas gerenciadas Kein Zugriff auf Vermoumlgenswerte durch Gestor Investitionsrichtlinien Managed Futures-Manager Treuhandkonto Verwaltet das Vermoumlgen des Treuhandkontos Erhaumllt keinen Zugriff auf die Vermoumlgenswerte des Treuhandkontos Besitzt eine eingeschraumlnkte Transaktionsvollmacht und kann dadurch seine Vermoumlgensverwaltung durchfuumlhren Varengold sieht morrer taumlglichen Transaktionen im Konto der ausgewaumlhlten Gestor Varengold achtet auf die identische Umsetzung der Strategie des eingesetzten Vermoumlgensverwalters Kein Zugriff auf Vermoumlgenswerte Kauf-amp Verkaufsauftraumlge 29 der neue Varengold Fonds Alle Maumlrkte amp Alle Trends Richtlinienkonformes Sondervermoumlgen nach deutschem Recht Gemischtes SondervermoumlgenSpezialitaumltenAbsolute ReturnTotal Retorno Taumlglich liquide und sparplanfaumlhig 15-jaumlhriges Expertise des Asset Managers Chance auf Ertraumlge bei steigenden als auch bei fallenden Kursen Diversifikation gt 200 MaumlrkteSektoren Investir em den Varengold Índice alternativo Alpha Aktives Risiko - und Anlagemanagement Rendite-Risikoziel: 12 p. a. Rendite 12 Volatilitaumlt pa gt 5 Jahre Anlagedauer 29 30 ChancenRisiken Die ChancenVorteile: Die Risiken: Die Varengold Wertpapierhandelsbank AG gehoumlrt zu den weltweit fuumlhrenden Managed Futures-Spezialisten Mittelfristige Renditechancen im zweistelligen Prozentbereich Konzipiert, um dado weltweiten Markttrends auszunutzen Hohe Liquiditaumlt: woumlchentlich handelbar Potenzial, das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios zu verbessern Markt-, Branchen - und Unternehmens bedingte Kursruumlckgaumlnge auch unter den Kaufpreis Aufgrund der Fondszusammensetzung und der verwendeten Technik erhoumlhte Volatilitaumlt, dh Starke Kursschwankungen innerhalbkurzer Zeit moumlglich mit dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente verbundene Risiken sowie Kredit-, Gegenpartei - und Wechselkursrisiken Mittel - bis langfristiger Anlagehorizont Der Verkaufsprospekt einschlieszliglich der Vertragsbedingungen ist unter den folgenden Adressen erhaumlltlich: 30 30 31 Zusammengefasst Er herrschen akute Defizite am Finanzmarkt und Unsicherheit bezuumlglich Eines Optimen Anlageverhaltens. Managed Futures bieten eine effiziente Moumlglichkeit das eigene Portfolio por Diversifizierung zu optimieren. Auch in Zeiten fallender Maumlrkte stellen Managed Futures Investments com Chancen auf positivo Ertraumlge dar. (Unabhaumlngiges Alpha) Der Varengold Alternative Alpha ist ein UCITS-III-Fonds nach deutschem Recht und stellt somit eine sicheres und transparentes Investment dar. 32 fuumlr mehr Informationen: oder Markus Leinhos Vertriebsleiter Varengold Wertpapierhandelsbank AG 33 Kontakt Varengold WERTPAPIERHANDELSBANK AG MARKUS LEINHOS VERTRIEBSLEITER GROSSE Elbstrasse HAMBURGO DEUTSCHLAND T F M Dieses Dokument ist und eine Werbeunterlage dient ausschlieszliglich Informationszwecken und ist kein Angebot zum Kauf von Anteilen des Varengold ALTERNATIVA ALPHA bzw. Des H Varengold CTA Hedge. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Jahresbericht enthalten sind und bei der Varengold Wertpapierhandelsbank AG, Grosse Elbstraszlige 27, Hamburgo ou Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Am Hauptbahnhof 18, Frankfurt É o Main oder der HansaInvest GmbH, Kapstadtring 8, Hamburg, angefordert werden koumlnnen. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten. Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten erhoumlhte Wertschwankungen auf, d. H. Die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Diese Information stellt weder einen Verkaufsprospekt im Sinne des Zivilrechts noch einen Verkaufsprospekt im Sinne des Investmentgesetzes dar und darf auch nicht so ausgelegt werden. Rechtsverbindlich und maszliggeblich sind allein morrer Angaben des bei der Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veroumlffentlichten Verkaufsprospekts gemaumlszlig dem Investmentgesetz 34 Anhang Fondsstruktur Varengold alfa Alternativa Alternativa Produktvergleich Varengold Alfa versus HI Varengold CTA Hedge Produktinformationen Varengold Alternativa alfa Leistungsspektrum Varengold Gestão de Activos 34 34 35 Varengold Alternativa Alpha - Struktur Institutionelle Investoren Multiplikatoren Anteilklasse I Anteilklasse R Varengold Alternative Alpha dt. UCITS-III-Fonds Anlageinstrumente: Ausschlieszliglich Cash, Geldmarkt, Anleihen SWAP auf den Varengold Índice alternativo Alpha Não financiado SWAP mit der Landesbank Berlim Varengold Alternative Alpha Index Manager A Auf Managed Account Plattform - Innocap Manager B Auf Conta gerenciada Plattform - Varengold Manager C Auf Managed Account Plattform - Varengold Manager Auf Conta Gerenciada Plattform - XXX 35 35 36 Vergleich CTA HedgeVAA - Eigenschaften Varengold Alternativa Alpha Chancen auf marktunabhaumlngiges Alpha Flexiblere Asset Allokation Der Fonds partizipiert mittels eines Swaps am Managed Futures-Index Tolerierte Volatilitaumlt 12 Zielrendite 12 aa (60 Monate) Total Return Ansatz Fokus auf Varengold Onshore Plattform Taumlgliche Liquiditaumlt Deutscher UCITS-III-Fonds HI Varengold CTA Hedge Soll das Managed Futures-Universum repraumlsentieren Feste Korridore fuumlr fuumlnf Substrategien Gerente Maximale Volatilitaumlt 9 Zielrendite 8-10 p. a. (36 Monate) Breit diversifizierter Dachfonds Lyxor Innocap VG-Onshore-MAP Woumlchentliche Liquiditaumlt Deutsches Dachsondervermoumlgen Korrelation HI Varengold CTA Hedge vs. Varengold Alternative Alpha 0, 37 FondsdatenProduktmerkmale Nome Varengold Alternative Alpha R Auflagedatum: WKNISIN: A1C5D4 DE000A1D5C47 Arte: Deutscher UCITS-III - Fonds thesaurierend Fondskategorie: Gemischtes Sondervermoumlgen Spezialitaumlten Waumlhrung: Euro Erstinvestição: 100 Euro Sparplan: ja, abhaumlngig von Depotbank Handelbarkeit: taumlglich Ausgabeaufschlag: bis zu 5 Depotbankverguumltung: 0,04 aa Verwaltungsverguumltung: 0,35 p. a. Managementverguumltung: 1 p. a. Vertriebsstellenverguumltung: 0,75 p. a. Gewinnbeteiligung: 20 Hurdle-Rate High-Water-Mark Fondsmanager: Varengold WPH-Bank AG Depotbank: State Street Bank GmbH Abschlusspruumlfer des Fonds: KPMG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft AG KAG: Universal-Investment-Gesellschaft mbh 37 37 38 Varengold Leistungsspektrum MANDATO INDIVIDUELO Varengold Wertpapierhandelsbank AG Institutionelle Mandato White Label Loumlsungen Multimanager Portfolio Loumlsungen Individual FoF-Strukturen Mandato de consulta Individualisierungsgrad HI Varengold CTA Hedge Varengold Alpha R alternativo Dachfonds Dachfonds HI Varengold CTA Hedge Varengold Alternative Alpha R (UCITS-III) Einzelne Gerente Ausgewaumlhlte internationale Gerente de ativos sind nach deutschem Recht - sicher, Investimento transparente e transparente. SELEKTIERTE, GEPRUumlFTE INTERNATIONALE ASSET MANAGER Varengold Investmentaktiengesellschaft mit TGV Onshore Managed Account-Plattform Single Manager em deutscher Rechtsstruktur Sicherheit, Transparenz und Liquiditaumlt 38 38 O banco de investimento baseado em Hamburgo, Varengold, lançou seu primeiro fundo de OICVM. O fundo, o Varengold Alpha Alternativo, participa do desempenho de um índice de futuros gerenciado em conformidade com a diretoria usando um swap. Lukas Diehl da Varengold Os componentes do índice geram seus lucros em mais de 200 mercados financeiros, com tendências crescentes e decrescentes, de acordo com Lukas Diehl, vice-presidente sênior de Varengold. O universo do índice pode incluir até cinco sub-estratégias de futuros gerenciados: negociação de curto prazo, seguimento de tendências, macro global, negociação discricionária e negociação cambial. Diehl diz: Criamos um índice baseado em diferentes estratégias de futuros gerenciados. Todos eles fornecem Log-in para ler este conteúdo Inscreva-se agora para obter todos os mais recentes em hedge funds. Inscreva-se agora para ver esta página. Por que se inscrever Ligue-nos para saber mais sobre as assinaturas 44 (0) 20 7779 7339 Bem-vindo ao novo HFI Estamos encantados de abrir esta versão beta do novo e melhorado website de Hedge Fund Intelligence. Por favor, olhe ao redor, experimente o novo banco de dados, leia as páginas de notícias e análises aprimoradas e descubra nossas novas seções de Investidores e Mandatos. Ouvimos atentamente os seus comentários para garantir que a nova HFI atenda às suas necessidades, por isso, dê-nos a sua opinião honesta e informe-nos se há algo que possamos adicionar ou melhorar. Muito obrigado e tudo de bom, Nick Evans Faça uma visita ao nosso novo produto Sua opinião é realmente importante para nós. Diga-nos o que você gostou, relate um problema ou faça uma sugestão usando nossa ferramenta de Feedback encontrada em Suporte. 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